Zarządzanie ryzykiem

Be transparent - risk should be fully understood
RiskMetrics Group

Problem

Jednym z kluczowych problemów z którymi zmagają się instytucje zarządzające aktywami jest identyfikacja ryzyk rynkowych występujących w portfelach instrumentów. Brak kompleksowego rozwiązania umożliwiającego wyeksponowanie czynników ryzyka na jakie narażone jest portfel, obsługującego złożone obliczenia matematyczne oraz prezentującego wartości wskaźników ryzyka, w sposób umożliwiający ich szybką interpretację, zmniejsza efektywność podejmowanych decyzji inwestycyjnych. Z drugiej strony niedobór odpowiednich narzędzi umożliwiających obsługę bądź rzetelną wycenę złożonych instrumentów pochodnych i strukturyzowanych, ogranicza możliwości korzystania z wielu atrakcyjnych produktów rynku terminowego.

Szanse

Konsekwentnie realizowana polityka kontroli podejmowanego ryzyka rynkowego umożliwia instytucjom minimalizację strat ponoszonych na zarządzanych portfelach, nie tylko w czasach kryzysu, ale również w okresach stabilnego zachowania rynków finansowych. Korzystanie z coraz bardziej popularnych produktów rynku terminowego (instrumentów pochodnych i strukturyzowanych), w celach zabezpieczających bądź spekulacyjnych, stawia nowe wyzwania przed systemami do zarządzania aktywami, zarówno w zakresie ich obsługi i wyceny, jak również potrzeby pełnej przejrzystości i zrozumienia związanych z nimi ryzyk. Kluczowym elementem staje się szybka identyfikacja obszarów inwestycji, zarówno tradycyjnej jak i alternatywnej, obarczonych największym i najmniejszym ryzykiem wahań cen czynników rynkowych. Raportowana do komitetów inwestycyjnych, według ściśle określonych standardów, umożliwia efektywną weryfikację przyjętych strategii zarządzania. Automatyzacja zachodzących procesów pozwala na skoncentrowanie się na podejmowaniu kluczowych, z punktu widzenia ograniczania ryzyka, decyzji, co jest najważniejszym elementem całego procesu zarządzania ryzykiem rynkowym.

Rozwiązanie

Kompleksowe podejście do zarządzania ryzykiem rynkowym to jeden z wyznaczników nowoczesnych rozwiązań w zakresie efektywnej polityki kontroli ryzyka. Rozwiązania platformy Comarch Asset Management umożliwiają pełną obsługę procesu zarządzania ryzykiem rynkowym. Użytkownik ma dostęp do funkcjonalności aplikacji, które pozwalają na aktywną ocenę ryzyka zarządzanych portfeli, na podstawie tworzonych przez siebie analiz, i weryfikację poprawności stosowanych rozwiązań i strategii zarządzania, jak również, dzięki obsłudze szerokiej gamy instrumentów finansowych, dają możliwość korzystania ze złożonych produktów rynku terminowego zabezpieczających ryzykowne obszary prowadzonej działalności. System umożliwia zarządzającym bardziej efektywne podejmowanie decyzji inwestycyjnych, emitentom zwiększenie wachlarza oferowanych produktów, a przedsiębiorcom skupienie się na ich działalności podstawowej, co przekłada się na wzrost konkurencyjności instytucji na rynku.

Kluczowe funkcjonalności:

• Analiza pozycji portfeli - umożliwia aktywną ocenę ryzyka portfeli inwestycyjnych poprzez identyfikację czynników ryzyka oraz czytelny i szybki podgląd bieżącej sytuacji portfeli na różnych poziomach agregacji według przyjętych standardów prezentacji.
• Miary zagrożenia - dają możliwość oszacowania maksymalnych, przyszłych strat w portfelu instrumentów, co pozwala na skuteczne zabezpieczenie przed niekorzystnymi zmianami czynników rynkowych. Poprawność wykorzystywanych metodologii wyznaczania wartości zagrożonych można zweryfikować przy użyciu funkcjonalności Backtestingu, co w znacznym stopniu minimalizuje skutki użycia błędnego modelu.
  
• Wskaźniki wrażliwości - zwiększają przejrzystość w obszarze identyfikacji wpływu wahań różnych czynników rynkowych na wartość poszczególnych pozycji, umożliwiając tym samym efektywne porównywanie instrumentów i szybsze podejmowanie decyzji transakcyjnych.
• Analiza scenariuszy what-if - umożliwia aktywną ocenę wpływu potencjalnych zmian czynników rynkowych (m.in. z uwzględnieniem Stress testów) i modyfikacji udziałów instrumentów na wartość portfela oraz wartości wyliczanych wskaźników, warunkując tym samym efektywne zarządzanie portfelami, które ma na celu maksymalizację rentowności inwestycji przy jednoczesnej minimalizacji podejmowanego ryzyka.
• Obsługa instrumentów pochodnych i strukturyzowanych - warunkuje wzrost konkurencyjności emitentów poprzez oferowanie innowacyjnych produktów rynku terminowego, jak również daje inwestorom możliwość korzystania z instrumentów finansowych skutecznie zabezpieczających ryzykowne obszary działalności.
• Wycena instrumentów pochodnych i strukturyzowanych - umożliwia wyznaczenie bieżącej wartości instrumentów znajdujących się w portfelu, a także oszacowanie rzeczywistej ceny instrumentu przed jego nabyciem na rynku lub od oferenta, dając tym samym realną podstawę do negocjacji ceny z instytucją oferującą dany produkt finansowy.

Pobierz:

• Zarządzanie ryzykiem - system Comarch Asset Management - Risk Management